Um derivativo é um produto financeiro cujo contrato deriva de um outro produto, matéria prima, índice ou taxa. Esses ativos “originais” podem ser físicos, como o boi, café e ouro, como também podem ser financeiros, como ações, índices e criptomoedas. Os derivativos podem ser negociados no mercado à vista ou no mercado futuro.
O que são derivativos?
Contratos! Isso mesmo: os derivativos são contratos. Esses contratos têm como principal função, proteger o capital dos investidores.
Exemplo de derivativo como proteção de capital
Por exemplo: imagine que eu possua uma dívida de 1000 dólares, que vou pagar em 5x de 200 USD, todo dia 10 do mês. Enquanto escrevo esse texto, a cotação do dólar está em R$ 5,22, então sei que no dia 10 de setembro, eu precisarei de R$ 1044 para pagar a dívida de 200 dólares daquele mês.
Mas e no mês de outubro? E se o dólar estiver em R$ 5,80, eu vou precisar de R$ 1160 para pagar a parcela da dívida. No entanto, fiz uma reserva para pagar as parcelas com até R$ 1044! Agora vai ficar faltando 116 reais!
Neste caso, eu compro um contrato derivativo do dólar com um preço já determinado para a moeda. Assim, mesmo que o preço suba, eu tenho o direito de negociar o dólar com um valor pré-definido.
Derivativos derivados de quê?
Esses contratos têm esse nome porque derivam de um outro ativo. No exemplo acima, o derivativo é um contrato de preço futuro do dólar. Ou seja, eu não estou negociando o dólar em si, a cédula, o dinheiro e sim um contrato. Por isso, esse contrato futuro é um derivativo do dólar.
- Existem derivativos de ativos financeiros, como índices, ações, moedas, taxas de juros e etc;
- Derivativo de ativos digitais, como as criptomoedas;
- E ainda, derivativos de coisas físicas, como matérias prima, ouro, gado e etc.
O mercado de derivativos já existe, há muito tempo, no mercado tradicional e como o trading é muito semelhante com o mercado de criptomoedas, existe derivativo de cripto também! Por isso, você encontra derivativos no mercado de balcão, bolsas (como a B3) e exchanges.
Como funciona o mercado de derivativos?
Os contratos geralmente são padronizados. Isso porque imagina você fazendo um contrato futuro de uma sacaria de soja, e quando for receber seu produto, ser um monte de soja zuada, grão pequeno e podre, que será preciso descartar mais da metade do produto. Por isso, existem padrões de qualidade para os produtos que serão entregues na liquidez do contrato. E olha que quando falo de padrão de qualidade, é tipo isso aqui:
- Soja tipo: exportação;
- Umidade: até 14%;
- Matérias estranhas e impurezas: até 1%;
- Grãos quebrados: até 30%;
- Conteúdo de óleo: até 18,5%; entre outros.
Como funciona a negociação no mercado de derivativos?
Quem negocia os contratos, se propõe (e deve cumprir) a comprar ou vender alguma coisa. E isso deve acontecer na quantidade, preço, condições e prazos estipulados. Na questão de liquidação desse contrato, aí tem duas formas: a física e a financeira.
Liquidação física
No exemplo que a gente tá usando da soja, ocorrerá a liquidação física, onde uma das partes entregará, fisicamente, a soja no padrão de qualidade estabelecido e a outra parte, entregará o dinheiro.
Liquidação financeira
Nós usaremos mais a liquidação financeira, pois não tem o quê entregar fisicamente. Essa liquidação é feita por diferença. No caso, funciona assim:
- Pra quem entrou comprado: no dia da liquidação do contrato, é registrada uma venda para esse comprador, pra poder encerrar a posição. Então se ele comprou um contrato de 1 BTC, será registrada a venda de exatamente 1 BTC. Daí é movimentada apenas a diferença entre os valores que ele entrou comprado e a cotação atual.
- Pra quem entrou vendido, a operação é a mesma, só que ai é registrada uma compra no momento da liquidação do contrato.
Tipos de derivativos
Existem vários tipos de derivativos, cada um com sua característica e finalidade. Veja abaixo quais são.
Contratos futuros
Quanto aos contratos futuros, a gente já havia comentado sobre ele no post sobre alavancagem: “Alavancagem financeira: o que é e pra que serve no day trade?“. Nesse post, o foco é sobre a alavancagem de ganhos – e perdas – dentro do mercado futuros. E lá, explicamos basicamente como acessar o futuros pela Binance e como operar.
O contrato futuro é basicamente o que demos de exemplos até agora sobre derivativos. São contratos de compra ou de venda, que seguem um padrão de qualidade e que protegem o capital quanto a variações do preço.
Opções
O mercado de opções é um pouquinho mais complexo que o de futuros. Neste mercado é onde acontece a negociação para se ter o direito de comprar ou de vender algum contrato monetário, levando em consideração um valor fixo. O comprador da opção é chamado de titular, enquanto o vendedor, de lançador.
O comprador da opção sempre terá o direito de exercer a opção pelo período que a mesma valer, mas não necessariamente precisa fazê-lo. Ele pode deixá-la vencer, onde o único efeito será ele perder o valor do prêmio pago por ela. No entanto, o lançador sempre será obrigado ao exercício caso o titular queira exercê-lo.
Swap
O swap é um tipo de derivativo onde há uma troca de posições quanto ao risco e a rentabilidade. Os dois investidores envolvidos nesta negociação praticamente trocam de fluxo de caixa entre si. Para ajudar, vou colocar aqui um exemplo dado pela InfoMoney:
Pense em um contrato de swap de ouro x Ibovespa. Se na data de vencimento do contrato, o ouro tiver uma valorização abaixo da variação do Ibovespa, quem comprou Ibovespa e vendeu ouro receberá a diferença de rentabilidade.
Já se o retorno do ouro for superior à variação do Ibovespa, ganha a diferença quem comprou ouro e vendeu Ibovespa.
Mercado futuros de criptomoedas
No mercado de criptomoedas, o que será mais comum para nós, será o mercado de futuros mesmo. Só que no nosso caso, a liquidação do contrato só poderá acontecer por via financeira, uma vez que não temos o que “entregar” fisicamente. Outra coisa importante para mencionar é que você não precisa operar alavancado no mercado futuros. De acordo com o tutorial que eu fiz, basta você usar a alavancagem na opção x1, que você não estará alavancado.
Ué… mas por que você entraria no mercado futuro sem alavancagem?
Porque é devido a esse mercado que podemos dizer que um bom trader, ganha na tendência de alta e na tendência de queda. Quando você está fazendo a análise técnica de uma moeda, você pode concluir três coisas: ou que o preço vai subir, ou que vai cair, ou que vai lateralizar.
Se você concluir que vai subir, então você pode comprar o mercado à vista, que é o mercado “normal” em que qualquer tutorial ensina a operar. É só ir lá e comprar a moeda mesmo. Você pode encontrar o nome de “mercado spot” ou “clássico” também.
No entanto, se você concluir que o preço daquele ativo pode cair, aí você vai lá no mercado futuros, que eu expliquei como faz nesse tutorial aqui, e entra vendido (short/ shortado) no cripto ativo que você analisou. E você não precisa alavancar, vai apenas fazer uma operação normal de venda de um contrato daquela criptomoeda.
PERPETUAL: Mercado fututo de criptomoeda
Uma dica aqui pra vocês é que nem todo par de criptomoedas está disponível no mercado futuro. E os pares cujos contrayos estão disponíveis no futuros, terão o sufixo “PERP”, de PERPETUAL, por exemplo:
- Comprar Bitcoin no mercado à vista, vou negociar o par: BTCUSDT;
- Vender o contrato de Bitcoin no mercado futuros, você vai negociar o par: BTCUSDTPERP.
E outra coisa, como é um par diferente, na hora de fazer a sua análise gráfica no TradingView, se for operar no futuros, tem que colocar o “PERP” no final. Se for no spot, aí só o par mesmo.
Acima, um exemplo desse negócio que tô falando do “PERP”. Veja que no caso do Bitcoin na Binance, tem “premium” e tem outros códigos que levam a descrição de PERPETUAL, mas é só o BTCUSDT ou o BTCUSDTPERP, os outros não valem! Não achou o par com o “PERP” no final? Então não tem esse par no mercado futuro.
Você já sabia o que eram os derivativos? Então me conte aqui nos comentários, ou passe lá no nosso grupo do Telegram, pra batermos um papo! Um grande abraço virtual! ♥
Jéssica.
Fontes consultadas:
- O QUE são derivativos e como investir neles: guia completo para começar. Infomoney, 2021. Disponível aqui. Acesso em 01/09/21.
- MERCADO futuro: Um guia para entender seu funcionamento e começar a operar. Infomoney, 2021. Disponível aqui. Acesso em 01/09/21.
- INTRODUÇÃO: O que são derivativos? Portal CVM, 2021. Disponível aqui. Acesso em 01/09/21.
Gostaria de fazer referência a esse artigo?
GONÇALVES, Jéssica. Derivativos: o que é, como investir e como funciona esse mercado? Aprender Sobre Bitcoin, 2021. Disponível em: https://aprendersobrebitcoin.com/o-que-e/derivativos/. Acesso em: [data de hoje].